交易
K 线
- 十字星：收盘 = 开盘，多空双方平手，可能要变盘
- 光头光脚：没有影线，一边倒的行情
振幅
当天最高价与最低价之差的比例
内盘/外盘
当天主动卖出/买入委托的股票数
流通股本
可以在二级市场上自由交易流通的股票数量
量比
- 量比 > 1，说明今天比过去 5 天都热闹
- 量比 < 1，说明今天没人玩
总市值
- 大市值：千亿，像大象，稳但慢
- 小市值：十亿，像猴子，快但容易摔死
PE-TTM（市盈率）
回本年限
- 亏损企业没有 PE
- 如果是正数，越小通常越安全
PB（市净率）
如果公司今天倒闭清算，变卖资产能值多少钱
- PB < 1：股价打折卖，便宜（破净）
EPS（每股收益）
- 正数：公司在挣钱
- 负数：公司在亏钱，新手误碰
ROE（净资产收益率）
公式：ROE ＝ 净利润➗平均净资产✖100%
股东每投入 1 元，企业能赚回多少净利润，数值越高，赚钱效率越高
- 净利润：公司一年净赚的钱（扣掉所有的成本、税费后的纯利润）
- 净资产：总资产➖总负债
- 平均净资产：一般取（期初净资产➕期末净资产）➗2
选股策略：
- 用法一：筛选优质公司，优先看 “持续高 ROE”
- 连续 3-5 年 ROE 稳定在 15% 以上，且不低于行业均值的公司
- 用法二：判断公司成长性，结合 ROE➕净利润增长率
- 警惕伪优质：ROE 高，但净利润增长率为负，说明 ROE 高是靠净资产减少，比如卖资产，不是主营业务挣钱
- 用法三：结合负债率，排除 “虚高 ROE” 陷阱
- 有些公司 ROE 看着高，其实是靠疯狂加杠杆，也就是借太多钱堆出来的，这个 ROE 是虚的，风险极大，要避开
一个简单判断方法，可以参考：
非金融、非地产行业： ROE 高 ➕ 资产负债率>70% ＝ 危险信号
ROE 异常波动的 5 个警示信号
- ROE 突然飙升：比如从 5% 涨到 25%，大概率是
- 卖资产、卖子公司，一次性收益拉高利润
- 大幅提高负债（借钱加杠杆），靠杠杆堆高 ROE
- 行业周期处于顶峰
- ROE 突然暴跌：比如从 15% 跌到 5% 以下
- 主营业务亏损、坏账暴雷、产品滞销，需立即查财报找原因
- ROE 长期低于行业均值：连续三年低于行业正常范围
- 公司竞争力弱、经营不善，长期来看大概率跑输行业
- ROE 与净利润背离：ROE 上涨，但净利润下跌
- 净资产减少，比如回购股票，大额分红，减负债，不是赚钱能力提升，是分母变小
- ROE 高但现金流差：ROE 15%+，但经营现金流为负
- 账面利润是假的，比如应收款太多、货卖出去钱收不回，实际没有转到真金白银，风险极大
净利润增长率
- +30%：高速增长
- -50%：业绩暴雷
指标
成交量
- 高位无量：拿
- 高位放量：走
- 低位无量：等
- 低位放量：跟
MA
- MA5：心情线
- MA20：生命线